安信鑫发优选混合A
(000433)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
安信鑫发优选混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
安信鑫发优选混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.24%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.71%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.71%）。四季度新进Top10：ST炼石、众和退、农产品、天齐锂业、应流股份。2015 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.2400% |
| 平均换手 | 83.9300% |
| 持股集中度 | 0.0989 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 有色金属 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 25.39%，有色金属 由 0% 至 11.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 基础化工行业持仓占比从 0.72% 升至 42.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 神农大丰，退出 *ST柏龙、北陆药业、大唐电信、康弘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST炼石、众和退、农产品、天齐锂业，退出 神农大丰，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+5.9pp)、通信(+4.52pp)、计算机(+9.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.71%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.71% | +5.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.72% | 42.85% | 25.39% | +25.39 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.97% | +11.97 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.8% | +9.80 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.9% | +5.90 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.61% | +5.61 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.38% | +5.38 |
| 通信 | 0.0% | 0.46% | 6.7% | 4.52% | +4.52 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.24% | 13.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 5.71% | +5.71 | 明显加仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：神农大丰；退出：*ST柏龙、北陆药业、大唐电信、康弘药业、神农种业、科迪退、赛升药业、迅游科技
2015-12-31 新进：ST炼石、众和退、农产品、天齐锂业、应流股份、恒生电子、科大讯飞、赣锋锂业；退出：神农大丰
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 国光股份 | 0.72 | -37.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 科迪退 | 0.01 | 96.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 康弘药业 | 0.01 | 145.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | *ST柏龙 | 0.01 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 北陆药业 | 0.23 | -37.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 神农种业 | 0.24 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.11 | -33.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 迅游科技 | 0.01 | -26.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 赛升药业 | 0.02 | 12.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 大唐电信 | 0.35 | -48.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 科迪退 | 0.01 | 96.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 康弘药业 | 0.01 | 145.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | *ST柏龙 | 0.01 | -6.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北陆药业 | 0.23 | -37.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 迅游科技 | 0.01 | -26.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 赛升药业 | 0.02 | 12.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 大唐电信 | 0.35 | -48.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 农产品 | 5.38 | -26.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST炼石 | 5.61 | -6.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 众和退 | 5.9 | -22.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 5.71 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 6.04 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 5.93 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 4.09 | -4.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 应流股份 | 5.9 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 神农大丰 | 13.0 | -73.88 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。