安信鑫发优选混合A

安信鑫发优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

安信鑫发优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.33%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.36%)、资源/有色(3.37%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、剑桥科技、国泰海通、大族激光、广发证券。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 通信 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.68%，通信 由 0% 至 5.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中国平安、华鲁恒升、复旦微电，退出 ST华通、中微公司、兆易创新、徐工机械。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.3% 升至 12.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、华纳药厂、宁波银行、海天味业，退出 世纪华通、中国平安、中芯国际、复旦微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、剑桥科技、国泰海通、大族激光，退出 伊利股份、华鲁恒升、宁波银行、海天味业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+7.68pp)、通信(+5.81pp)、医药生物(+3.25pp)；净降配 电子(-13.77pp)、传媒(-2.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.44pp；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.5% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.36%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 3.01% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 5.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.36%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中国平安、华鲁恒升、复旦微电、荣盛石化；退出：ST华通、中微公司、兆易创新、徐工机械、恒瑞医药

2026-03-31 新进：伊利股份、华纳药厂、宁波银行、海天味业、药明康德；退出：世纪华通、中国平安、中芯国际、复旦微电、荣盛石化

2026-06-30 新进：中际旭创、剑桥科技、国泰海通、大族激光、广发证券、百普赛斯；退出：伊利股份、华鲁恒升、宁波银行、海天味业、立讯精密、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。