国泰浓益灵活配置混合A
(000526)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
国泰浓益灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰浓益灵活配置混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.89%，四季平均换手约84.95%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、保利发展、兴业银行、北新建材、国信证券。2014 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.8900% |
| 平均换手 | 84.9500% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.23%。
09月 末换仓：新进 三全食品、中来股份、回天新材、国药股份，退出 ST龙大、一心堂、一汽解放、五粮液。12月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.23%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国平安、保利发展、兴业银行、北新建材，退出 三全食品、回天新材、国药股份、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+4.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.23% | +4.23 |
| 银行 | 1.16% | 1.5% | 1.15% | -0.01 |
| 公用事业 | 0.64% | 0.88% | 0.65% | +0.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.64% | 0.61% | +0.61 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 医药生物 | 0.04% | 0.55% | 0.52% | +0.48 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 食品饮料 | 0.36% | 0.52% | 0.0% | -0.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.34% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.34% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：三全食品、中来股份、回天新材、国药股份、巨星科技、海润光伏、福斯特、辉煌科技；退出：ST龙大、一心堂、一汽解放、五粮液、今世缘、莎普爱思
2014-12-31 新进：中国平安、保利发展、兴业银行、北新建材、国信证券、招商地产、柳药集团；退出：三全食品、回天新材、国药股份、巨星科技、海润光伏、福斯特、辉煌科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 三全食品 | 0.52 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 辉煌科技 | 0.36 | -46.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 巨星科技 | 0.34 | -13.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 回天新材 | 0.36 | 6.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中来股份 | 1.27 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 海润光伏 | 0.34 | -27.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 国药股份 | 0.55 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 福斯特 | 0.37 | -16.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 一汽解放 | 0.23 | 15.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.25 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST龙大 | 0.05 | 36.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 莎普爱思 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.06 | — | 数据缺失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 0.56 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 北新建材 | 0.51 | 25.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国信证券 | 3.6 | 118.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.53 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.49 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.63 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 柳药集团 | 0.52 | 14.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 三全食品 | 0.52 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 辉煌科技 | 0.36 | -46.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 巨星科技 | 0.34 | -13.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 回天新材 | 0.36 | 6.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海润光伏 | 0.34 | -27.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 国药股份 | 0.55 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 福斯特 | 0.37 | -16.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。