长盛高端装备混合A

长盛高端装备混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛高端装备混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.77%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(10.81%)、AI算力/光模块(4.45%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.26%）。最近一季新进Top10：三环集团、北方华创、江丰电子、海光信息、深南电路。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.24% 调整至 34.79%，通信 由 0% 至 5.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中宠股份、南亚新材、航发科技，退出 伯特利、航发动力、芒果超媒、龙芯中科。Q3 再平衡：新进 中际旭创、德业股份、潍柴动力、盛科通信，退出 中兴通讯、中宠股份、南亚新材、安集科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.06% 升至 34.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、北方华创、江丰电子、海光信息，退出 潍柴动力、生益科技、科博达、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、传媒 等方向；净加仓 通信(+5.14pp)、电力设备(+3.45pp)、电子(+14.55pp)；净降配 汽车(-10.85pp)、国防军工(-3.01pp)、传媒(-3.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→10.81%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+10.81pp)、AI算力/光模块(+4.45pp)；相应下降：资源/有色(-3.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中兴通讯、中宠股份、南亚新材、航发科技；退出：伯特利、航发动力、芒果超媒、龙芯中科

2026-03-31 新进：中际旭创、德业股份、潍柴动力、盛科通信、航发动力；退出：中兴通讯、中宠股份、南亚新材、安集科技、甘李药业

2026-06-30 新进：三环集团、北方华创、江丰电子、海光信息、深南电路、风华高科；退出：潍柴动力、生益科技、科博达、紫金矿业、航发动力、航发科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。