大成灵活配置混合A
(000587)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
大成灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
大成灵活配置混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.85%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.6%)。四季度新进Top10：万科A、万达信息、中信证券、中国人寿、中国平安。2014 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0245 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 21.8%，非银金融 由 0% 至 14.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 14.57%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 万科A、万达信息、中信证券、中国人寿，退出 华域汽车、华宇软件、博彦科技、复旦复华，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+14.35pp)、公用事业(+5.53pp)、银行(+4.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.6%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 6.6% | +6.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 14.57% | 21.8% | +21.80 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 14.35% | +14.35 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 5.53% | +5.53 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 5.15% | +5.15 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.55% | +4.55 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.62% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.27% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 7.11% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 7.37% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 4.18% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：—；退出：—
2014-12-31 新进：万科A、万达信息、中信证券、中国人寿、中国平安、兴业银行、国投电力、恒生电子、电科数字、航天信息；退出：华域汽车、华宇软件、博彦科技、复旦复华、天奇股份、春兴精工、永贵电器、洪涛股份、长信科技、顺荣股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 天奇股份 | 3.61 | -3.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 洪涛股份 | 3.2 | 3.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 春兴精工 | 3.56 | 1.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 顺荣股份 | 4.27 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 博彦科技 | 6.33 | -14.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长信科技 | 4.18 | -14.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华宇软件 | 8.24 | -21.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 永贵电器 | 3.76 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 复旦复华 | 3.62 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.55 | 20.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万科A | 5.15 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万达信息 | 6.59 | 42.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中信证券 | 4.84 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 航天信息 | 6.6 | 62.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 4.85 | 98.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 电科数字 | 3.76 | 60.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国投电力 | 5.53 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 4.55 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.74 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 4.77 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 天奇股份 | 3.61 | -3.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 洪涛股份 | 3.2 | 3.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 春兴精工 | 3.56 | 1.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 顺荣股份 | 4.27 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 博彦科技 | 6.33 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长信科技 | 4.18 | -14.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华宇软件 | 8.24 | -21.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 永贵电器 | 3.76 | 14.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 复旦复华 | 3.62 | -13.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 3.55 | 20.37 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。