大成灵活配置混合A

大成灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大成灵活配置混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.01%，四季平均换手约82.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：兴民智通、北京文化、恺英网络、欢瑞世纪、海王生物。2015 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 综合 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 19%，综合 由 0% 至 15.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 13.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东土科技、利君股份、南京新百、好莱客，退出 万达信息、乐视网、信雅达、卫士通。Q3 再平衡：新进 华东医药、姚记扑克、泰亚股份、联络互动，退出 中科曙光、利君股份、好莱客、姚记科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴民智通、北京文化、恺英网络、欢瑞世纪，退出 东土科技、姚记扑克、泰亚股份、联络互动，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 综合(+15.17pp)、传媒(+19.0pp)、汽车(+4.07pp)；净降配 计算机(-59.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、AI算力/光模块）；相应下降：军工/高端制造(-5.21pp)、AI算力/光模块(-7.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 7.44% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东土科技、利君股份、南京新百、好莱客、姚记科技、新大陆、用友网络、电科网安、金运激光；退出：万达信息、乐视网、信雅达、卫士通、科大讯飞、航天信息、超图软件、达安基因、金证股份

2015-09-30 新进：华东医药、姚记扑克、泰亚股份、联络互动、金证股份；退出：中科曙光、利君股份、好莱客、姚记科技、新大陆、用友网络、电科网安、金运激光

2015-12-31 新进：兴民智通、北京文化、恺英网络、欢瑞世纪、海王生物、菲利华、通化东宝、长动退；退出：东土科技、姚记扑克、泰亚股份、联络互动、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。