富国天盛灵活配置基金

富国天盛灵活配置基金 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天盛灵活配置基金 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.06%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST松发、ST航高、华夏幸福、天玑科技、宝通科技。2015 年调仓：新进 29 笔（11 盈 / 18 亏）；退出 29 笔（规避 13 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 轻工制造 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.07%，轻工制造 由 0% 至 4.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方智造、中信银行、中国东航、保利发展，退出 万科A、三友化工、久立特材、华夏幸福。Q3 再平衡：新进 三安光电、东方雨虹、康力电梯、康得新，退出 东方智造、中信银行、中国东航、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST松发、ST航高、华夏幸福、天玑科技，退出 三安光电、东方雨虹、康力电梯、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、钢铁、汽车 等方向；净加仓 轻工制造(+4.1pp)、电力设备(+7.07pp)、机械设备(+2.03pp)；净降配 计算机(-6.24pp)、基础化工(-1.73pp)、钢铁(-1.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东方智造、中信银行、中国东航、保利发展、工商银行、民生银行、益生股份、美的集团、芭田股份、雏鹰退；退出：万科A、三友化工、久立特材、华夏幸福、卫宁软件、梅泰诺、泰禾集团、金证股份、银之杰、隆基机械

2015-09-30 新进：三安光电、东方雨虹、康力电梯、康得新、皇氏集团、美亚光电、长电科技、首航节能、香雪制药、鹏博士；退出：东方智造、中信银行、中国东航、保利发展、工商银行、民生银行、益生股份、美的集团、芭田股份、雏鹰退

2015-12-31 新进：*ST松发、ST航高、华夏幸福、天玑科技、宝通科技、新联电子、益生股份、银信科技、顺灏股份、黄河旋风；退出：三安光电、东方雨虹、康力电梯、康得新、皇氏集团、美亚光电、长电科技、首航节能、香雪制药、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/18；退出 规避/错失 13/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。