长城久鑫混合A
(000649)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
长城久鑫混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
长城久鑫混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.15%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2015 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1500% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、商贸零售。
Q2 末换仓：新进 万林物流、万科A、中国中免、口子窖，退出 上海钢联、中国国旅、华东医药、宋城演艺。Q3 再平衡：退出 万林物流、万科A、中国中免、九强生物，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 商贸零售、计算机、社会服务 等方向；净加仓 非银金融(+1.58pp)、基础化工(+2.43pp)；净降配 商贸零售(-1.81pp)、计算机(-5.92pp)、社会服务(-1.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 5.71% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | -5.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.43% | +2.43 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 1.58% | +1.58 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 电子 | 0.15% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.14 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 建筑装饰 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
| 汽车 | 0.16% | 0.05% | 0.0% | 0.0% | -0.16 |
| 商贸零售 | 1.81% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | -1.81 |
| 计算机 | 5.92% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | -5.92 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 1.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.74 |
| 房地产 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：万林物流、万科A、中国中免、口子窖、德尔股份、恒通股份、电投产融、金诚信；退出：上海钢联、中国国旅、华东医药、宋城演艺、翰宇药业、蓝思科技、金螳螂、长安汽车
2015-09-30 新进：—；退出：万林物流、万科A、中国中免、九强生物、口子窖、德尔股份、恒通股份、电投产融、航天信息、金诚信
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 万科A | 0.44 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 电投产融 | 0.26 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 德尔股份 | 0.05 | -28.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 万林物流 | 0.01 | 179.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 恒通股份 | 0.01 | 167.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 口子窖 | 0.03 | 22.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 金诚信 | 0.04 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 0.16 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华东医药 | 0.55 | 15.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 0.84 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 宋城演艺 | 1.74 | 32.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 翰宇药业 | 0.29 | -32.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 上海钢联 | 0.21 | -30.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 0.15 | 13.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 万科A | 0.44 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 电投产融 | 0.26 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 九强生物 | 0.15 | -32.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 德尔股份 | 0.05 | -28.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 航天信息 | 0.09 | -17.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.18 | -21.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 万林物流 | 0.01 | 179.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 恒通股份 | 0.01 | 167.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 口子窖 | 0.03 | 22.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金诚信 | 0.04 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国元证券 | 0.45 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 0.29 | -11.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 高乐股份 | 0.45 | -24.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 雏鹰退 | 0.27 | 10.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 2.43 | -48.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 西南证券 | 0.42 | -14.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 杉杉股份 | 0.31 | -23.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.25 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 新华保险 | 0.3 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东吴证券 | 0.41 | -16.55 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。