长城久鑫混合A

长城久鑫混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

长城久鑫混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.07%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：万科A、三七互娱、完美世界、晨光股份、海螺水泥。2019 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 16.85%，医药生物 由 0% 至 9.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 15.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、中国中免、招商银行、海天味业，退出 中南建设、冀东水泥、华发股份、温氏股份。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国平安、五粮液、山西汾酒，退出 上海机场、中国中免、招商银行、新城控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、三七互娱、完美世界、晨光股份，退出 中国国旅、中国平安、山西汾酒、桃李面包，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、建筑装饰、农林牧渔 等方向；净加仓 医药生物(+9.6pp)、轻工制造(+5.44pp)、食品饮料(+16.85pp)；净降配 电力设备(-1.74pp)、房地产(-9.56pp)、建筑装饰(-1.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：上海机场、中国中免、招商银行、海天味业、爱尔眼科、苏泊尔、贵州茅台、通策医疗、重庆啤酒；退出：中南建设、冀东水泥、华发股份、温氏股份、牧原股份、金地集团、金风科技、阳光城、龙元建设

2019-09-30 新进：中国国旅、中国平安、五粮液、山西汾酒、恒瑞医药、桃李面包；退出：上海机场、中国中免、招商银行、新城控股、苏泊尔、重庆啤酒

2019-12-31 新进：万科A、三七互娱、完美世界、晨光股份、海螺水泥、药明康德；退出：中国国旅、中国平安、山西汾酒、桃李面包、爱尔眼科、通策医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。