平安新鑫先锋A

平安新鑫先锋A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

平安新鑫先锋A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.38%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST岭南、ST新华锦、三佳科技、国投智能、奥飞娱乐。2015 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.61% 调整至 17.18%，传媒 由 0% 至 9.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、上海贝岭、东方新能、中集集团，退出 三全食品、东软载波、康得新、白云山。Q3 计算机行业持仓占比从 0.31% 升至 12.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方园林、中科金财、众和股份、华宇软件，退出 三安光电、上海贝岭、东方新能、中集集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST岭南、ST新华锦、三佳科技、国投智能，退出 东方园林、中科金财、众和股份、华宇软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、食品饮料、通信 等方向；净加仓 计算机(+11.57pp)、纺织服饰(+3.03pp)、传媒(+9.87pp)；净降配 电力设备(-4.63pp)、食品饮料(-5.22pp)、通信(-3.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：三安光电、上海贝岭、东方新能、中集集团、华发股份、红蜻蜓、赛升药业、赢时胜；退出：三全食品、东软载波、康得新、白云山、科大讯飞、积成电子、聚龙股份、苏交科

2015-09-30 新进：东方园林、中科金财、众和股份、华宇软件、康得新、新研股份、旋极信息、紫光股份、超图软件、金利科技；退出：三安光电、上海贝岭、东方新能、中集集团、华发股份、海兰信、神州高铁、红蜻蜓、赛升药业、赢时胜

2015-12-31 新进：ST岭南、ST新华锦、三佳科技、国投智能、奥飞娱乐、思创智联、数知退、新文退；退出：东方园林、中科金财、众和股份、华宇软件、康得新、新研股份、紫光股份、金利科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。