平安新鑫先锋A

平安新鑫先锋A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

平安新鑫先锋A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.4%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.19%)、新能源/电力设备(2.33%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：亿联网络、启明星辰、山东黄金、沪电股份、阳光电源。2018 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 9% 调整至 11.63%。

Q2 计算机行业持仓占比从 9% 升至 30.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、华宇软件、宝信软件、广联达，退出 三诺生物、东方网力、光线传媒、旋极信息。Q3 再平衡：新进 中国铁建、用友网络、航天信息、超图软件，退出 华宇软件、宋城演艺、恒生电子、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿联网络、启明星辰、山东黄金、沪电股份，退出 万华化学、广联达、航天信息、赢时胜，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、医药生物、环保 等方向；净加仓 通信(+2.63pp)、电子(+2.52pp)、电力设备(+2.33pp)；净降配 社会服务(-3.42pp)、医药生物(-2.48pp)、环保(-6.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.19pp)、新能源/电力设备(+2.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：万华化学、华宇软件、宝信软件、广联达、恒生电子、汉得信息、赢时胜；退出：三诺生物、东方网力、光线传媒、旋极信息、碧水源、聚光科技、金螳螂

2018-09-30 新进：中国铁建、用友网络、航天信息、超图软件；退出：华宇软件、宋城演艺、恒生电子、汉得信息

2018-12-31 新进：亿联网络、启明星辰、山东黄金、沪电股份、阳光电源；退出：万华化学、广联达、航天信息、赢时胜、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。