工银高端制造股票
(000793)公募权益主动型股票型高端制造2016 自然年 · 重仓透视
工银高端制造股票 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
工银高端制造股票 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.87%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中材节能、凯文教育、同花顺、探路者。2016 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 16 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.8700% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0368 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 纺织服饰 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 15.48%，纺织服饰 由 3.76% 至 10.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方锆业、凯文教育、合众思壮、奥瑞德，退出 东富龙、中泰桥梁、朗姿股份、浪潮信息。Q3 再平衡：新进 中泰桥梁、华新水泥、广晟有色、泰豪科技，退出 东方锆业、凯文教育、奥瑞德、山东威达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 10.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中材节能、凯文教育、同花顺，退出 中泰桥梁、华新水泥、广晟有色、盛和资源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、机械设备、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+2.75pp)、非银金融(+2.28pp)、环保(+4.54pp)；净降配 社会服务(-6.95pp)、建筑装饰(-4.46pp)、机械设备(-6.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 7.68% | 15.08% | 15.48% | +15.48 |
| 计算机 | 11.51% | 5.88% | 8.82% | 10.91% | -0.60 |
| 纺织服饰 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | 10.65% | +6.89 |
| 社会服务 | 16.74% | 7.74% | 9.8% | 9.79% | -6.95 |
| 环保 | 4.36% | 0.0% | 3.66% | 8.9% | +4.54 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.28% | +2.28 |
| 建筑装饰 | 4.46% | 0.0% | 2.01% | 0.0% | -4.46 |
| 电子 | 0.0% | 7.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 6.78% | 11.42% | 0.0% | 0.0% | -6.78 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 3.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 7.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.36 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.84% | 6.83% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.97% | 0% | 0% | 0% | -4.97 | 明显减仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东方锆业、凯文教育、合众思壮、奥瑞德、巨星科技、拓普集团、智光电气、火炬电子；退出：东富龙、中泰桥梁、朗姿股份、浪潮信息、海信电器、重庆水务、金螳螂、银润投资
2016-09-30 新进：中泰桥梁、华新水泥、广晟有色、泰豪科技、盛和资源、金螳螂、高能环境；退出：东方锆业、凯文教育、奥瑞德、山东威达、巨星科技、拓普集团、智光电气
2016-12-31 新进：东方财富、中材节能、凯文教育、同花顺、探路者、金风科技；退出：中泰桥梁、华新水泥、广晟有色、盛和资源、金螳螂、高能环境
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东方锆业 | 3.84 | -4.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 智光电气 | 3.24 | -13.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 合众思壮 | 3.73 | 13.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 巨星科技 | 3.6 | -14.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 奥瑞德 | 7.4 | -16.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 拓普集团 | 3.39 | -14.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 火炬电子 | 3.95 | 0.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 银润投资 | 7.92 | -10.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 4.97 | -8.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 4.46 | -41.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 朗姿股份 | 3.76 | -66.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东富龙 | 7.36 | -5.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海信电器 | 3.44 | 6.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 重庆水务 | 4.36 | -17.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 金螳螂 | 2.01 | -18.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 广晟有色 | 4.51 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 盛和资源 | 2.32 | -6.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 泰豪科技 | 2.19 | 0.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华新水泥 | 3.52 | 9.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高能环境 | 3.66 | -0.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山东威达 | 7.82 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东方锆业 | 3.84 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 智光电气 | 3.24 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 3.6 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 奥瑞德 | 7.4 | -16.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.39 | -14.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 2.75 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 探路者 | 10.65 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 同花顺 | 2.06 | -7.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 东方财富 | 2.28 | -11.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中材节能 | 8.9 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 金螳螂 | 2.01 | -18.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 广晟有色 | 4.51 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 盛和资源 | 2.32 | -6.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 3.52 | 9.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高能环境 | 3.66 | -0.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 16/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。