工银高端制造股票

工银高端制造股票 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

工银高端制造股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.26%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、光威复材、广大特材、璞泰来、科达利。2021 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 11.66% 调整至 25.08%，有色金属 由 3.32% 至 9.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九洲药业、亿纬锂能、华友钴业、圣邦股份，退出 ST抚钢、克来机电、嘉元科技、新宙邦。Q3 再平衡：新进 北方稀土、德方纳米、新宙邦、永兴材料，退出 亿纬锂能、华友钴业、杉杉股份、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 15.06% 升至 25.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、光威复材、广大特材、璞泰来，退出 九洲药业、圣邦股份、宇瞳光学、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电子、计算机 等方向；净加仓 国防军工(+2.77pp)、电力设备(+13.42pp)、有色金属(+6.63pp)；净降配 机械设备(-3.33pp)、电子(-4.82pp)、计算机(-3.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.99% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.99% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：九洲药业、亿纬锂能、华友钴业、圣邦股份、宇瞳光学、恩捷股份、普洛药业、杉杉股份、福耀玻璃；退出：ST抚钢、克来机电、嘉元科技、新宙邦、晨光文具、智飞生物、海康威视、阳光电源、风华高科

2021-09-30 新进：北方稀土、德方纳米、新宙邦、永兴材料；退出：亿纬锂能、华友钴业、杉杉股份、福耀玻璃

2021-12-31 新进：亿纬锂能、光威复材、广大特材、璞泰来、科达利；退出：九洲药业、圣邦股份、宇瞳光学、新宙邦、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。