汇丰晋信双核策略混合A

汇丰晋信双核策略混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信双核策略混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.86%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.42%)。四季度新进Top10：中国汽研、中航西飞、北方导航、安车检测、潍柴动力。2023 年调仓：新进 28 笔（5 盈 / 23 亏）；退出 28 笔（规避 21 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 国防军工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 1.32% 调整至 17.29%，国防军工 由 0% 至 15.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万兴科技、上海新阳、中科蓝讯、九强生物，退出 中国太保、云赛智联、圣农发展、报喜鸟。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.24% 升至 29.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万马股份、东方电缆、天顺风能、巨星科技，退出 万兴科技、上海新阳、中科蓝讯、九强生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国汽研、中航西飞、北方导航、安车检测，退出 万马股份、天顺风能、巨星科技、明阳智能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子 等方向；净加仓 汽车(+15.97pp)、国防军工(+15.78pp)、电力设备(+14.69pp)；净降配 计算机(-4.43pp)、电子(-2.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.42%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：万兴科技、上海新阳、中科蓝讯、九强生物、奥飞娱乐、帝科股份、有方科技、杭州柯林、深科技、诺力股份；退出：中国太保、云赛智联、圣农发展、报喜鸟、捷捷微电、泰晶科技、电科网安、银轮股份、长亮科技、龙软科技

2023-09-30 新进：万马股份、东方电缆、天顺风能、巨星科技、明阳智能、杰克股份、杰瑞股份、涛涛车业、爱旭股份、瑞鹄模具；退出：万兴科技、上海新阳、中科蓝讯、九强生物、奥飞娱乐、帝科股份、有方科技、杭州柯林、深科技、诺力股份

2023-12-31 新进：中国汽研、中航西飞、北方导航、安车检测、潍柴动力、西部超导、迈为股份、钢研高纳；退出：万马股份、天顺风能、巨星科技、明阳智能、杰克股份、杰瑞股份、爱旭股份、瑞鹄模具

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/23；退出 规避/错失 21/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。