华宝制造股票
(000866)公募权益主动型股票型高端制造2021 自然年 · 重仓透视
华宝制造股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华宝制造股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.19%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.29%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东南网架、东山精密、江海股份、江淮汽车。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.1900% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0168 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.83% 调整至 16.47%。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 10.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 七一二、博迁新材、安宁股份、桐昆股份，退出 万科A、中材科技、博汇纸业、大立科技。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、海康威视、鄂尔多斯，退出 安宁股份、桐昆股份、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东南网架、东山精密、江海股份、江淮汽车，退出 北新建材、华鲁恒升、诺德股份、鄂尔多斯，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、交通运输、房地产 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.14pp)、有色金属(+3.39pp)、计算机(+3.1pp)；净降配 轻工制造(-4.69pp)、建筑材料(-17.13pp)、交通运输(-3.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.64%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 4.53% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 4.53% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.64%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 4.83% | 5.07% | 3.92% | 4.29% | -0.54 |
| 资源/有色 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.83% | 9.7% | 7.26% | 16.47% | +11.64 |
| 建筑材料 | 20.98% | 8.48% | 7.25% | 3.85% | -17.13 |
| 有色金属 | 0.0% | 10.9% | 3.3% | 3.39% | +3.39 |
| 国防军工 | 3.21% | 3.5% | 3.15% | 3.38% | +0.17 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.14% | +3.14 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.4% | 3.1% | +3.10 |
| 轻工制造 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.36% | 4.24% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
| 房地产 | 5.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.23 |
| 家用电器 | 5.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.45 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 4.41% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.83% | 5.07% | 3.92% | 4.29% | -0.54 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.83% | 5.07% | 3.92% | 4.29% | -0.54 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.64% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：七一二、博迁新材、安宁股份、桐昆股份、立讯精密、紫金矿业、诺德股份；退出：万科A、中材科技、博汇纸业、大立科技、宁沪高速、格力电器、海螺水泥
2021-09-30 新进：华鲁恒升、海康威视、鄂尔多斯；退出：安宁股份、桐昆股份、紫金矿业
2021-12-31 新进：东南网架、东山精密、江海股份、江淮汽车；退出：北新建材、华鲁恒升、诺德股份、鄂尔多斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.63 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安宁股份 | 3.56 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.36 | 75.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 3.52 | -8.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.64 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 七一二 | 3.5 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博迁新材 | 3.7 | 1.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 5.23 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 5.45 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中材科技 | 6.94 | 12.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大立科技 | 3.21 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁沪高速 | 3.96 | -1.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.9 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 博汇纸业 | 4.69 | -22.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 3.4 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 4.41 | -34.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 3.44 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安宁股份 | 3.56 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 3.52 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.64 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东南网架 | 3.14 | 3.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 3.93 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 4.06 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 3.17 | -37.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北新建材 | 3.17 | 12.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.24 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鄂尔多斯 | 4.41 | -34.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.44 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。