华宝稳健回报混合

华宝稳健回报混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝稳健回报混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.15%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：万达电影、上汽集团、保利发展、华润江中、格力电器。2016 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 5.67%，电子 由 0% 至 5.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、万达电影、华泰证券、数知退，退出 万达院线、东方国信、中体产业、兴业证券。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万达院线、保利地产、北京银行、南京银行，退出 *ST洪涛、万达电影、三七互娱、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、上汽集团、保利发展、华润江中，退出 万达院线、保利地产、北京银行、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、社会服务、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+2.5pp)、房地产(+3.0pp)、建筑装饰(+3.15pp)；净降配 非银金融(-2.0pp)、社会服务(-1.95pp)、计算机(-5.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST洪涛、万达电影、华泰证券、数知退、欧菲光、汉威科技、海信视像、苏州固锝；退出：万达院线、东方国信、中体产业、兴业证券、怡亚通、洪涛股份、海信电器、迅游科技

2016-09-30 新进：万达院线、保利地产、北京银行、南京银行、四维图新、宁波银行、江中药业、海信电器；退出：*ST洪涛、万达电影、三七互娱、华泰证券、数知退、汉威科技、海信视像、苏州固锝

2016-12-31 新进：万达电影、上汽集团、保利发展、华润江中、格力电器、潍柴动力、葛洲坝；退出：万达院线、保利地产、北京银行、南京银行、四维图新、江中药业、海信电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。