天弘云端生活优选混合A

天弘云端生活优选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘云端生活优选混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.11%，四季平均换手约91.8%。四季度新进Top10：ST新华锦、ST智云、ST航高、冠豪高新、华英农业。2015 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 轻工制造 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.27%，轻工制造 由 0% 至 6.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 京新药业、国轩高科、圣农发展、招商银行，退出 ST新动力、三安光电、中国东航、南方航空。12月 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 6.27%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 ST新华锦、ST智云、ST航高、冠豪高新，退出 京新药业、国轩高科、圣农发展、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 环保、交通运输、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+5.58pp)、轻工制造(+6.17pp)、计算机(+3.18pp)；净降配 环保(-7.42pp)、交通运输(-7.58pp)、食品饮料(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：京新药业、国轩高科、圣农发展、招商银行、网宿科技、蓝鼎控股、赢合科技、麦趣尔；退出：ST新动力、三安光电、中国东航、南方航空、博世科、深圳机场、牧原股份、隆平高科

2015-12-31 新进：ST新华锦、ST智云、ST航高、冠豪高新、华英农业、岳阳林纸、德赛电池、网力退、达刚控股；退出：京新药业、国轩高科、圣农发展、招商银行、网宿科技、老白干酒、蓝鼎控股、赢合科技、麦趣尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。