天弘云端生活优选混合A

天弘云端生活优选混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘云端生活优选混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.35%，四季平均换手约81.27%。四季度新进Top10：中顺洁柔、伊利股份、劲嘉股份、同仁堂、晨光股份。2018 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 轻工制造 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.93% 调整至 21.14%，轻工制造 由 0% 至 7.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 29.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华英农业、口子窖、圣农发展、广联达，退出 中国国旅、中文在线、健友股份、兆易创新。Q3 再平衡：新进 中炬高新、仙坛股份、古井贡酒、海天味业，退出 口子窖、广誉远、民和股份、浙江美大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中顺洁柔、伊利股份、劲嘉股份、同仁堂，退出 仙坛股份、华英农业、古井贡酒、广联达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、建筑装饰、商贸零售 等方向；净加仓 轻工制造(+7.31pp)、美容护理(+3.88pp)、农林牧渔(+6.13pp)；净降配 纺织服饰(-6.35pp)、建筑装饰(-4.1pp)、医药生物(-4.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：华英农业、口子窖、圣农发展、广联达、广誉远、民和股份、浙江美大、益生股份、辰安科技；退出：中国国旅、中文在线、健友股份、兆易创新、利亚德、山西汾酒、沃森生物、莱绅通灵、金螳螂

2018-09-30 新进：中炬高新、仙坛股份、古井贡酒、海天味业、长春高新；退出：口子窖、广誉远、民和股份、浙江美大、超图软件

2018-12-31 新进：中顺洁柔、伊利股份、劲嘉股份、同仁堂、晨光股份、洽洽食品、贵州茅台；退出：仙坛股份、华英农业、古井贡酒、广联达、益生股份、辰安科技、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。