天弘云端生活优选混合A

天弘云端生活优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘云端生活优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.51%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(10.45%)。最近一季新进Top10：康农种业、新产业、星宇股份、比亚迪、海尔智家。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 10.1% 调整至 12.67%，医药生物 由 0% 至 8.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 分众传媒、山高环能、登康口腔、金徽酒，退出 安琪酵母、山推股份、海大集团、海尔智家。Q3 食品饮料行业持仓占比从 4.2% 升至 14.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九号公司、洋河股份、潮宏基、立华股份，退出 健盛集团、登康口腔、石头科技、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 康农种业、新产业、星宇股份、比亚迪，退出 分众传媒、山高环能、洋河股份、潮宏基，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、纺织服饰、食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+2.57pp)、商贸零售(+3.67pp)、医药生物(+8.25pp)；净降配 机械设备(-3.81pp)、纺织服饰(-4.36pp)、食品饮料(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（5.23%→10.45%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：分众传媒、山高环能、登康口腔、金徽酒；退出：安琪酵母、山推股份、海大集团、海尔智家

2026-03-31 新进：九号公司、洋河股份、潮宏基、立华股份、贵州茅台；退出：健盛集团、登康口腔、石头科技、福耀玻璃、科博达

2026-06-30 新进：康农种业、新产业、星宇股份、比亚迪、海尔智家、苏美达、英科医疗；退出：分众传媒、山高环能、洋河股份、潮宏基、立华股份、贵州茅台、金徽酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。