华泰柏瑞量化绝对收益混合
(001073)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞量化绝对收益混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞量化绝对收益混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.3%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、保利发展、国泰海通、宁波银行、建元信托。2016 年调仓：新进 22 笔（20 盈 / 2 亏）；退出 12 笔（规避 2 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3000% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.21%。
Q3 再平衡：新进 中信银行、国泰君安、安信信托、小商品城，退出 中航产融、五粮液、保利发展、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.8% 升至 6.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、保利发展、国泰海通、宁波银行，退出 中信银行、南京银行、国泰君安、安信信托，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+1.83pp)、家用电器(+1.79pp)、房地产(+1.67pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.98% | 2.8% | 6.21% | +6.21 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.39% | 0.87% | 2.0% | +2.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.62% | 1.83% | +1.83 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.31% | 0.0% | 1.79% | +1.79 |
| 房地产 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 1.67% | +1.67 |
| 银行 | 0.0% | 1.15% | 1.68% | 1.67% | +1.67 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.61% | +1.61 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.77% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中信银行、国泰君安、安信信托、小商品城、广深铁路、潍柴动力、长城汽车；退出：中航产融、五粮液、保利发展、兴业银行、国金证券、浦发银行、海信视像
2016-12-31 新进：万华化学、保利发展、国泰海通、宁波银行、建元信托、海信视像、海螺水泥；退出：中信银行、南京银行、国泰君安、安信信托、小商品城、广深铁路、潍柴动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.36 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 0.52 | 5.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.36 | 11.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海信视像 | 0.31 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国金证券 | 0.32 | -5.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航产融 | 0.31 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.32 | 9.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.31 | 4.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.35 | 6.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.39 | 15.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.83 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 小商品城 | 0.82 | 6.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 安信信托 | 0.8 | 18.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 0.81 | 4.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 广深铁路 | 0.77 | 24.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.79 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中信银行 | 0.81 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.36 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.52 | 5.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.36 | 11.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海信视像 | 0.31 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国金证券 | 0.32 | -5.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航产融 | 0.31 | 10.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.31 | 4.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.67 | 10.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.67 | 4.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海信视像 | 1.79 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 万华化学 | 2.0 | 25.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 1.61 | 22.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 0.83 | 8.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 小商品城 | 0.82 | 6.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南京银行 | 0.87 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 0.77 | 24.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中信银行 | 0.81 | 7.19 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 20/2；退出 规避/错失 2/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。