华泰柏瑞量化绝对收益混合

华泰柏瑞量化绝对收益混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞量化绝对收益混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.17%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.38%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.38%）。四季度新进Top10：云天化、城建发展、安克创新、工业富联、水晶光电。2024 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 15 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、电子。

Q2 末换仓：新进 中信重工、中国交建、中国宝安、中国联通，退出 万泰生物、中国中冶、卓胜微、宝钢股份。Q3 再平衡：新进 健帆生物、华峰化学、国元证券、天孚通信，退出 中信重工、中国交建、中国宝安、中国联通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云天化、城建发展、安克创新、工业富联，退出 健帆生物、华峰化学、国元证券、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 西藏矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中信重工、中国交建、中国宝安、中国联通、中国银行、山东黄金、新易盛、浦发银行、老白干酒、锦浪科技；退出：万泰生物、中国中冶、卓胜微、宝钢股份、江中药业、海尔生物、潍柴动力、申能股份、西藏矿业、麦捷科技

2024-09-30 新进：健帆生物、华峰化学、国元证券、天孚通信、新益昌、格力电器、紫金矿业、赛轮轮胎、鲁西化工；退出：中信重工、中国交建、中国宝安、中国联通、中国银行、山东黄金、浦发银行、老白干酒、锦浪科技

2024-12-31 新进：云天化、城建发展、安克创新、工业富联、水晶光电、江淮汽车、江苏金租、浙江鼎力、百洋医药；退出：健帆生物、华峰化学、国元证券、天孚通信、新益昌、格力电器、紫金矿业、赛轮轮胎、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 15/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。