中欧瑾泉灵活配置混合C

中欧瑾泉灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧瑾泉灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.25%，四季平均换手约71.97%。最近一季新进Top10：中国人寿、中国平安、兖矿能源、兴业银行、南京银行。2026 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.84%。

Q2 末换仓：新进 中国移动、唐山港、四川路桥，退出 九丰能源、旺能环境、瀚蓝环境。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国海油、方大特钢、海螺水泥，退出 中原传媒、中国化学、中国移动、中煤能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、兖矿能源、兴业银行，退出 万华化学、中国海油、四川路桥、方大特钢，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、建筑装饰 等方向；净加仓 石油石化(+2.83pp)、非银金融(+11.84pp)；净降配 传媒(-3.52pp)、建筑装饰(-3.71pp)、环保(-4.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、唐山港、四川路桥；退出：九丰能源、旺能环境、瀚蓝环境

2026-03-31 新进：万华化学、中国海油、方大特钢、海螺水泥、瀚蓝环境、陕西煤业；退出：中原传媒、中国化学、中国移动、中煤能源、唐山港、青岛银行

2026-06-30 新进：中国人寿、中国平安、兖矿能源、兴业银行、南京银行、大秦铁路、川投能源、广发证券、广汇能源；退出：万华化学、中国海油、四川路桥、方大特钢、江苏银行、海螺水泥、皖通高速、陕西煤业、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。