鹏华弘利混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘利混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.41%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2015 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.4100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、国防军工。
09月 末换仓：退出 中航机电、众合科技、北京文化、国泰海通。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 电力设备 | 0.07% | 0.0% | 0.39% | +0.32 |
| 医药生物 | 0.11% | 0.0% | 0.25% | +0.14 |
| 传媒 | 0.09% | 0.0% | 0.11% | +0.02 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 机械设备 | 0.15% | 0.0% | 0.03% | -0.12 |
| 非银金融 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 汽车 | 0.04% | 0.0% | 0.0% | -0.04 |
| 国防军工 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：中航机电、众合科技、北京文化、国泰海通、广生堂、招商地产、昆药集团、江苏有线、金雷股份、飞乐音响
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商地产 | 0.08 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北京文化 | 0.05 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 众合科技 | 0.15 | -48.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中航机电 | 0.24 | -30.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 广生堂 | 0.05 | -59.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金雷股份 | 0.07 | -38.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 0.06 | -18.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 飞乐音响 | 0.04 | -51.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 江苏有线 | 0.04 | -39.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 0.57 | -45.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.03 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 山河智能 | 0.03 | -14.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 慈文传媒 | 0.08 | -20.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥拓电子 | 0.04 | 2.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 福石控股 | 0.03 | -36.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 文化退 | 0.04 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 广生堂 | 0.25 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 金雷股份 | 0.39 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国银行 | 0.54 | -15.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思维列控 | 0.04 | 10.55 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。