银华中国梦30股票
(001163)公募权益主动型股票型2017 自然年 · 重仓透视
银华中国梦30股票 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
银华中国梦30股票 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.25%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.26%)。四季度新进Top10：招商银行、欧菲光、海尔智家、葵花药业。2017 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.2500% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 17.8% 调整至 28.29%，家用电器 由 5.22% 至 10.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 4.78% 升至 9.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、华帝股份、立讯精密、美的集团，退出 中国化学、同花顺、拓普集团、瑞康医药。Q3 再平衡：新进 大华股份、大族激光、山西汾酒、青岛海尔，退出 保利发展、华天科技、美的集团、联化科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商银行、欧菲光、海尔智家、葵花药业，退出 大华股份、大族激光、立讯精密、青岛海尔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、汽车、计算机 等方向；净加仓 银行(+3.63pp)、家用电器(+5.5pp)、食品饮料(+10.49pp)；净降配 建筑装饰(-4.19pp)、汽车(-5.07pp)、计算机(-4.48pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.22% | 4.18% | 4.93% | 6.26% | +1.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 17.8% | 19.51% | 23.91% | 28.29% | +10.49 |
| 家用电器 | 5.22% | 8.17% | 9.99% | 10.72% | +5.50 |
| 电子 | 4.78% | 9.34% | 4.07% | 4.82% | +0.04 |
| 医药生物 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 4.45% | -0.02 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.63% | +3.63 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 4.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.19 |
| 汽车 | 5.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.07 |
| 计算机 | 4.48% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | -4.48 |
| 房地产 | 0.0% | 4.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：保利发展、华帝股份、立讯精密、美的集团、联化科技；退出：中国化学、同花顺、拓普集团、瑞康医药、青岛海尔
2017-09-30 新进：大华股份、大族激光、山西汾酒、青岛海尔；退出：保利发展、华天科技、美的集团、联化科技
2017-12-31 新进：招商银行、欧菲光、海尔智家、葵花药业；退出：大华股份、大族激光、立讯精密、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.18 | 2.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华帝股份 | 3.99 | 11.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 联化科技 | 3.87 | -9.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.04 | -29.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 保利发展 | 4.25 | 4.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 瑞康医药 | 4.47 | -62.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 同花顺 | 4.48 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 青岛海尔 | 5.22 | 23.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国化学 | 4.19 | -20.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 5.07 | 2.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 大族激光 | 4.04 | 13.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.95 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 青岛海尔 | 4.93 | 24.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 4.07 | 3.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 美的集团 | 4.18 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华天科技 | 4.3 | 15.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 联化科技 | 3.87 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 保利发展 | 4.25 | 4.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 欧菲光 | 4.82 | -1.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 葵花药业 | 4.45 | 36.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.63 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 大族激光 | 4.04 | 13.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 大华股份 | 3.95 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.07 | 13.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。