银华中国梦30股票
(001163)公募权益主动型股票型2018 自然年 · 重仓透视
银华中国梦30股票 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
银华中国梦30股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.44%，四季平均换手约72.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.51%)。四季度新进Top10：万科A、华宇软件、博世科、新大陆、比音勒芬。2018 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.4400% |
| 平均换手 | 72.5000% |
| 持股集中度 | 0.0210 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 环保 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 8.53%，环保 由 0% 至 7.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST新纶、伊利股份、恒生电子、海尔智家，退出 华帝股份、招商银行、贵州茅台、青岛海尔。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、新潮能源、歌力思，退出 ST新纶、东方财富、国瓷材料、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、华宇软件、博世科、新大陆，退出 中国太保、中国平安、伊利股份、新潮能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、银行、电子 等方向；净加仓 房地产(+3.56pp)、计算机(+8.53pp)、环保(+7.35pp)；净降配 通信(-5.36pp)、银行(-4.05pp)、电子(-3.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.51%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.12% | 5.59% | 0.0% | 3.51% | -0.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 17.98% | 21.7% | 18.83% | 13.37% | -4.61 |
| 计算机 | 0.0% | 4.82% | 0.0% | 8.53% | +8.53 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.35% | +7.35 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 4.08% | +4.08 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.56% | +3.56 |
| 家用电器 | 8.23% | 5.59% | 0.0% | 3.51% | -4.72 |
| 通信 | 5.36% | 4.74% | 0.0% | 0.0% | -5.36 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.87% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 电子 | 3.82% | 5.07% | 4.61% | 0.0% | -3.82 |
| 非银金融 | 4.42% | 5.41% | 9.27% | 0.0% | -4.42 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 5.13% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST新纶、伊利股份、恒生电子、海尔智家；退出：华帝股份、招商银行、贵州茅台、青岛海尔
2018-09-30 新进：中国太保、中国平安、新潮能源、歌力思、永辉超市、胜宏科技、贵州茅台；退出：ST新纶、东方财富、国瓷材料、恒生电子、泸州老窖、海尔智家、烽火通信
2018-12-31 新进：万科A、华宇软件、博世科、新大陆、比音勒芬、洋河股份、海尔智家、碧水源；退出：中国太保、中国平安、伊利股份、新潮能源、歌力思、永辉超市、胜宏科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST新纶 | 4.39 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.82 | 4.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.84 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 4.11 | -6.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.05 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.18 | 7.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.61 | -23.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.29 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新潮能源 | 5.13 | -21.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.72 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 4.55 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 3.87 | -3.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 歌力思 | 4.07 | -7.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.74 | -21.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST新纶 | 4.39 | -8.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方财富 | 5.41 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 5.07 | -6.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 烽火通信 | 4.74 | 20.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.82 | 4.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 5.59 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 3.56 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新大陆 | 4.85 | 20.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 3.93 | 37.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 比音勒芬 | 4.08 | 33.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 碧水源 | 3.42 | 20.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华宇软件 | 3.68 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 博世科 | 3.93 | 18.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 3.51 | 23.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 4.61 | -23.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.29 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新潮能源 | 5.13 | -21.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 4.07 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 4.72 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 4.55 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 永辉超市 | 3.87 | -3.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 歌力思 | 4.07 | -7.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。