前海开源再融资股票

前海开源再融资股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源再融资股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.01%，四季平均换手约48.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.67%)、资源/有色(4.65%)。最近一季新进Top10：创世纪、珂玛科技、迈为股份。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.91% 调整至 24.97%，非银金融 由 5.43% 至 9.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 5.91% 升至 17.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、中国国航、南方航空、国泰海通，退出 乐鑫科技、奥飞数据、桐昆股份、百利天恒。Q3 再平衡：新进 云南铜业，退出 南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 创世纪、珂玛科技、迈为股份，退出 云南铜业、亚钾国际、盛新锂能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、基础化工、通信 等方向；净加仓 机械设备(+4.95pp)、交通运输(+4.24pp)、电力设备(+5.36pp)；净降配 石油石化(-6.15pp)、基础化工(-6.1pp)、通信(-5.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.79%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+9.67pp)；相应下降：资源/有色(-2.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、中国国航、南方航空、国泰海通、寒武纪、山东黄金、盛新锂能；退出：乐鑫科技、奥飞数据、桐昆股份、百利天恒、神州细胞、金诚信、铜陵有色

2026-03-31 新进：云南铜业；退出：南方航空

2026-06-30 新进：创世纪、珂玛科技、迈为股份；退出：云南铜业、亚钾国际、盛新锂能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。