广发聚宝混合A
(001189)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发聚宝混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚宝混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.86%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：一心堂、兴业银行、分众传媒、成都银行、甬金股份。2021 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.8600% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 一心堂、兴业银行、分众传媒、旗滨集团，退出 万科A、中材科技、卫星石化、周大生。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东诚药业、博雅生物、司太立，退出 一心堂、兴业银行、分众传媒、华夏航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、兴业银行、分众传媒、成都银行，退出 京东方A、司太立、桐昆股份、芒果超媒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+1.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.43% | 0.39% | 0.42% | 0.0% | -0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.37% | 1.46% | 1.76% | +1.76 |
| 银行 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.72% | +0.72 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.55% | +0.55 |
| 石油石化 | 0.42% | 0.45% | 1.06% | 0.53% | +0.11 |
| 传媒 | 0.0% | 0.47% | 0.45% | 0.53% | +0.53 |
| 纺织服饰 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 环保 | 0.46% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 基础化工 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 房地产 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 建筑材料 | 0.48% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 建筑装饰 | 0.51% | 0.0% | 0.55% | 0.0% | -0.51 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.43% | 0.39% | 0.42% | 0.0% | -0.43 |
| 交通运输 | 0.44% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 社会服务 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：一心堂、兴业银行、分众传媒、旗滨集团、科顺股份、航天电器；退出：万科A、中材科技、卫星石化、周大生、首旅酒店、鸿路钢构
2021-09-30 新进：三峡能源、东诚药业、博雅生物、司太立、广汇能源、芒果超媒、赛轮轮胎、鸿路钢构；退出：一心堂、兴业银行、分众传媒、华夏航空、旗滨集团、瀚蓝环境、科顺股份、航天电器
2021-12-31 新进：一心堂、兴业银行、分众传媒、成都银行、甬金股份；退出：京东方A、司太立、桐昆股份、芒果超媒、鸿路钢构
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航天电器 | 0.38 | 23.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.47 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.37 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科顺股份 | 0.39 | -51.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.38 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.46 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.41 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中材科技 | 0.48 | 12.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.51 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卫星石化 | 0.43 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 周大生 | 0.43 | -43.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 首旅酒店 | 0.47 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.55 | 21.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东诚药业 | 0.5 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博雅生物 | 0.44 | 9.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芒果超媒 | 0.45 | 31.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.6 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.44 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.48 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 司太立 | 0.52 | 30.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天电器 | 0.38 | 23.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.47 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.37 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华夏航空 | 0.38 | -35.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.39 | -51.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.47 | 21.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.38 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.46 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.53 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 一心堂 | 0.56 | -38.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.62 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 成都银行 | 0.58 | 25.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 甬金股份 | 0.66 | -4.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 京东方A | 0.42 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.55 | 21.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芒果超媒 | 0.45 | 31.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 桐昆股份 | 0.46 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 司太立 | 0.52 | 30.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。