中邮稳健添利灵活配置混合
(001226)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
中邮稳健添利灵活配置混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮稳健添利灵活配置混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.23%，四季平均换手约90.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.53%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：恒为科技、深信服、航天信息。2018 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 23 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.2300% |
| 平均换手 | 90.5300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、医药生物。
Q2 末换仓：新进 五粮液、亿帆医药、伊利股份、宝信软件，退出 三安光电、大族激光、康泰生物、旋极信息。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、中直股份、坤彩科技，退出 五粮液、亿帆医药、伊利股份、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒为科技、深信服、航天信息，退出 中信证券、中国平安、中直股份、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.53% | +0.53 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.84% | 0.74% | 0.0% | 0.58% | -0.26 |
| 基础化工 | 0.64% | 0.27% | 0.31% | 0.29% | -0.35 |
| 机械设备 | 0.44% | 0.0% | 0.37% | 0.23% | -0.21 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.19% | +0.19 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.22% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 石油石化 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 电子 | 1.4% | 0.29% | 0.29% | 0.0% | -1.40 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.33% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：五粮液、亿帆医药、伊利股份、宝信软件、广联达、格力电器、立讯精密、美的集团、超图软件；退出：三安光电、大族激光、康泰生物、旋极信息、智飞生物、桐昆股份、欧菲科技、海康威视、长春高新
2018-09-30 新进：中信证券、中国平安、中直股份、坤彩科技、工商银行、建设银行、招商银行、景旺电子、航天发展、锐科激光；退出：五粮液、亿帆医药、伊利股份、华鲁恒升、宝信软件、广联达、格力电器、立讯精密、美的集团、超图软件
2018-12-31 新进：恒为科技、深信服、航天信息；退出：中信证券、中国平安、中直股份、工商银行、建设银行、招商银行、景旺电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.44 | -22.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.33 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.32 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 亿帆医药 | 0.32 | -33.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 广联达 | 0.27 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.29 | -31.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 超图软件 | 0.24 | 8.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.23 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.26 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.37 | 24.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 大族激光 | 0.44 | -2.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.45 | -10.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 欧菲科技 | 0.55 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.46 | 34.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 旋极信息 | 0.39 | -50.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 0.39 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三安光电 | 0.85 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.44 | -21.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 航天发展 | 0.3 | -10.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.37 | -12.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.44 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.45 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中直股份 | 0.32 | -6.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.3 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.41 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.47 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 景旺电子 | 0.29 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 坤彩科技 | 0.31 | 5.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.44 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.33 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.32 | -10.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 亿帆医药 | 0.32 | -33.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 广联达 | 0.27 | -3.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.29 | -31.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 超图软件 | 0.24 | 8.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.27 | -2.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.23 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.26 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 深信服 | 0.09 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 航天信息 | 0.34 | 22.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒为科技 | 0.15 | 30.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.44 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.45 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中直股份 | 0.32 | -6.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.3 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.41 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.47 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 景旺电子 | 0.29 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 23/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。