华泰柏瑞量化智慧混合A
(001244)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞量化智慧混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞量化智慧混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.37%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.79%)。四季度新进Top10：传音控股、博威合金、国泰海通、河钢资源、特宝生物。2023 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3700% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、钢铁。
Q2 末换仓：新进 中金黄金、内蒙一机、博威合金、济川药业，退出 中国建筑、巨化股份、建发股份、沪电股份。Q3 再平衡：新进 柏楚电子、江苏金租、渝农商行、潞安环能，退出 中际旭创、内蒙一机、博威合金、天地科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、博威合金、国泰海通、河钢资源，退出 华菱钢铁、江苏金租、济川药业、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.83% 附近；主要经由 中金黄金、湖南黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.71% | 1.12% | 0.68% | 0.79% | +0.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.71% | 1.67% | 1.44% | 1.56% | +0.85 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | 1.44% | +1.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.75% | 0.63% | 0.83% | +0.83 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.8% | +0.80 |
| 电子 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | -0.08 |
| 钢铁 | 0.92% | 0.69% | 0.95% | 0.69% | -0.23 |
| 基础化工 | 0.68% | 0.0% | 0.74% | 0.68% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.64% | -0.38 |
| 煤炭 | 0.91% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | -0.91 |
| 通信 | 0.68% | 1.58% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.68% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 交通运输 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 建筑装饰 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.71% | 1.12% | 0.68% | 0.79% | +0.08 | 辅助配置 | 中金黄金、湖南黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中金黄金、内蒙一机、博威合金、济川药业、爱旭股份、米奥会展；退出：中国建筑、巨化股份、建发股份、沪电股份、海信视像、潞安环能
2023-09-30 新进：柏楚电子、江苏金租、渝农商行、潞安环能、石英股份、神火股份、道通科技；退出：中际旭创、内蒙一机、博威合金、天地科技、湖南黄金、爱旭股份、米奥会展
2023-12-31 新进：传音控股、博威合金、国泰海通、河钢资源、特宝生物、盛视科技、长虹美菱；退出：华菱钢铁、江苏金租、济川药业、渝农商行、潞安环能、神火股份、道通科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 米奥会展 | 0.55 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 0.56 | 5.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 济川药业 | 0.75 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 爱旭股份 | 0.6 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 内蒙一机 | 0.57 | -12.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 博威合金 | 0.55 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.87 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海信视像 | 1.02 | 25.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 建发股份 | 0.83 | -9.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 巨化股份 | 0.68 | -22.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.67 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 潞安环能 | 0.91 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 0.76 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江苏金租 | 0.84 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 渝农商行 | 0.62 | 2.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 0.62 | 15.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 石英股份 | 0.74 | -18.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 柏楚电子 | 0.62 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 道通科技 | 0.63 | -19.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 0.56 | -0.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.58 | -21.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 米奥会展 | 0.55 | -17.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天地科技 | 0.58 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 爱旭股份 | 0.6 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 内蒙一机 | 0.57 | -12.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 博威合金 | 0.55 | -2.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长虹美菱 | 0.64 | 65.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 河钢资源 | 0.69 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 盛视科技 | 0.65 | -26.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 博威合金 | 0.77 | 20.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 国泰海通 | 0.8 | -6.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 传音控股 | 0.79 | 21.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 0.83 | 18.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.95 | -13.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.76 | -1.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 济川药业 | 0.63 | 14.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江苏金租 | 0.84 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 渝农商行 | 0.62 | 2.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 0.62 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 道通科技 | 0.63 | -19.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 15/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。