华泰柏瑞量化智慧混合A
(001244)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞量化智慧混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞量化智慧混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.22%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中远海特、云天化、国泰海通、福昕软件。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2200% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、非银金融。
Q2 末换仓：新进 东山精密、石头科技、长沙银行、领益智造，退出 传音控股、博威合金、建发股份、柏楚电子。Q3 再平衡：新进 中国平安、国元证券、国泰君安、安克创新，退出 华菱钢铁、晋控煤业、桐昆股份、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、中远海特、云天化、国泰海通，退出 东山精密、中国平安、中金黄金、国元证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-1.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.75% 附近；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.73% | 0.84% | 1.43% | 0.0% | -0.73 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.83% | 1.77% | 1.72% | 1.92% | +1.09 |
| 汽车 | 0.71% | 0.94% | 0.91% | 1.11% | +0.40 |
| 非银金融 | 0.96% | 0.69% | 2.44% | 0.97% | +0.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | 0.89% | +0.89 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.81% | +0.81 |
| 交通运输 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.07 |
| 计算机 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.64% | 0.84% | 1.43% | 0.0% | -1.64 |
| 钢铁 | 0.78% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 煤炭 | 0.75% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 银行 | 0.0% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.78% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.73% | 0.84% | 1.43% | 0% | -0.73 | 辅助配置 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、石头科技、长沙银行、领益智造；退出：传音控股、博威合金、建发股份、柏楚电子
2024-09-30 新进：中国平安、国元证券、国泰君安、安克创新、恺英网络、欣旺达、西部矿业；退出：华菱钢铁、晋控煤业、桐昆股份、石头科技、财通证券、长沙银行、领益智造
2024-12-31 新进：东阿阿胶、中远海特、云天化、国泰海通、福昕软件、艾为电子；退出：东山精密、中国平安、中金黄金、国元证券、国泰君安、西部矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 0.85 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 领益智造 | 0.92 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长沙银行 | 0.74 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 石头科技 | 0.69 | -29.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 建发股份 | 0.71 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 博威合金 | 0.91 | -18.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 0.83 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 柏楚电子 | 0.73 | -32.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国元证券 | 0.82 | -5.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恺英网络 | 0.71 | 14.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 0.72 | 1.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安克创新 | 0.88 | 16.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 西部矿业 | 0.71 | -15.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 0.82 | 26.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.8 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.69 | 6.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 领益智造 | 0.92 | 5.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晋控煤业 | 0.83 | 3.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 财通证券 | 0.69 | 31.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.95 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长沙银行 | 0.74 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 石头科技 | 0.69 | -29.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 0.86 | -3.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云天化 | 0.84 | 2.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中远海特 | 0.78 | -7.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福昕软件 | 0.73 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 艾为电子 | 0.71 | 4.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国元证券 | 0.82 | -5.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东山精密 | 0.84 | 24.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 0.72 | -20.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 西部矿业 | 0.71 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.8 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。