宝盈祥泰混合A
(001358)公募权益主动型混合型保本型2018 自然年 · 重仓透视
宝盈祥泰混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈祥泰混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.58%，四季平均换手约97.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。2018 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5800% |
| 平均换手 | 97.6300% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、家用电器。
Q2 末换仓：新进 东方财富、招商蛇口、桐昆股份、长信科技，退出 云南白药、伊利股份、大族激光、安琪酵母。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国平安、中炬高新、光环新网，退出 东方财富、招商蛇口、桐昆股份、老板电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 万科A、中国平安、中炬高新、光环新网，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、机械设备、食品饮料 等方向；净降配 家用电器(-2.93pp)、机械设备(-1.79pp)、食品饮料(-2.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.38 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 1.46% | 0.92% | 1.78% | 0.0% | -1.46 |
| 家用电器 | 2.93% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 机械设备 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
| 食品饮料 | 2.84% | 0.0% | 2.81% | 0.0% | -2.84 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.07% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | -3.07 |
| 公用事业 | 1.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.44 |
| 房地产 | 0.0% | 1.07% | 1.58% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 1.89% | 1.21% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：东方财富、招商蛇口、桐昆股份、长信科技、长盈精密；退出：云南白药、伊利股份、大族激光、安琪酵母、川投能源、新华保险、片仔癀、美的集团
2018-09-30 新进：万科A、中国平安、中炬高新、光环新网、安琪酵母、深南电路、片仔癀、美年健康；退出：东方财富、招商蛇口、桐昆股份、老板电器、长信科技、长盈精密
2018-12-31 新进：—；退出：万科A、中国平安、中炬高新、光环新网、安琪酵母、深南电路、片仔癀、美年健康
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.07 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.92 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 长信科技 | 0.98 | -11.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 0.91 | -21.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.97 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.38 | -4.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 云南白药 | 1.67 | 8.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 大族激光 | 1.79 | -2.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 1.34 | 12.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 1.4 | 34.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 川投能源 | 1.44 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.5 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 新华保险 | 1.46 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 1.58 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 美年健康 | 1.35 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 深南电路 | 1.21 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光环新网 | 1.12 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 安琪酵母 | 1.54 | -14.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 片仔癀 | 2.64 | -14.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 1.27 | -9.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.78 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 1.07 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 老板电器 | 0.86 | -23.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.92 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 长信科技 | 0.98 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 0.91 | -21.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.97 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万科A | 1.58 | -1.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美年健康 | 1.35 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深南电路 | 1.21 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 光环新网 | 1.12 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 安琪酵母 | 1.54 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 片仔癀 | 2.64 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 1.27 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.78 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 18/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。