宝盈祥泰混合A

宝盈祥泰混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈祥泰混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.95%，四季平均换手约94.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：一鸣食品、伟创电气、兴业银行、农业银行、大秦铁路。2020 年调仓：新进 25 笔（16 盈 / 9 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.18% 调整至 10.87%，交通运输 由 0% 至 5.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、万德斯、五粮液、兴图新科，退出 中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行。Q3 再平衡：新进 万科A、伊利股份、宁德时代、格力电器，退出 *ST闻泰、万德斯、兴图新科、均胜电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一鸣食品、伟创电气、兴业银行、农业银行，退出 万科A、五粮液、伊利股份、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、非银金融 等方向；净加仓 交通运输(+5.38pp)、银行(+3.69pp)、公用事业(+1.87pp)；净降配 食品饮料(-3.92pp)、非银金融(-4.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：*ST闻泰、万德斯、五粮液、兴图新科、均胜电子、招商积余、新希望、泽璟制药、长春高新；退出：中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行、农业银行、招商银行、民生银行、浙商银行、贵州茅台

2020-09-30 新进：万科A、伊利股份、宁德时代、格力电器、楚江新材、海大集团、海尔智家；退出：*ST闻泰、万德斯、兴图新科、均胜电子、招商积余、新希望、泽璟制药、长春高新

2020-12-31 新进：一鸣食品、伟创电气、兴业银行、农业银行、大秦铁路、奥普特、工商银行、惠泰医疗、招商银行、长江电力；退出：万科A、五粮液、伊利股份、宁德时代、恒瑞医药、格力电器、楚江新材、海大集团、海尔智家

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/9；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。