景顺长城领先回报混合C
(001379)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
景顺长城领先回报混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城领先回报混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.64%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.8%)。四季度新进Top10：上汽集团、广深铁路、泸州老窖、海康威视、美的集团。2016 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.6400% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、保利地产、华夏银行、平安银行，退出 万科A、三棵树、中国核建、久之洋，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、广深铁路、泸州老窖、海康威视，退出 五粮液、保利地产、华夏银行、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+1.6pp)、银行(+2.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 2.38% | 3.36% | 2.09% | +2.09 |
| 汽车 | 0.0% | 0.04% | 0.96% | 1.6% | +1.60 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.19% | 0.75% | 0.85% | +0.85 |
| 房地产 | 0.0% | 4.53% | 1.56% | 0.84% | +0.84 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.68% | +0.68 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.91% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：五粮液、保利地产、华夏银行、平安银行、招商蛇口、深圳燃气、长安汽车；退出：万科A、三棵树、中国核建、久之洋、川投能源、广深铁路、赛力斯
2016-12-31 新进：上汽集团、广深铁路、泸州老窖、海康威视、美的集团；退出：五粮液、保利地产、华夏银行、平安银行、深圳燃气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 万科A | 4.53 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 久之洋 | 0.06 | -27.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.19 | 2.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.19 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.91 | 4.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 0.04 | 11.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.19 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 广深铁路 | 0.43 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国核建 | 0.16 | -30.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三棵树 | 0.03 | -37.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.76 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.96 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.59 | 3.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.79 | 2.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 0.56 | 7.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.77 | -4.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 深圳燃气 | 0.69 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 万科A | 4.53 | 7.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 久之洋 | 0.06 | -27.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.91 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 0.04 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广深铁路 | 0.43 | 4.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核建 | 0.16 | -30.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三棵树 | 0.03 | -37.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.8 | 18.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.68 | 27.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.74 | 33.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.68 | 8.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广深铁路 | 0.69 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.76 | 0.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.59 | 3.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 0.56 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.77 | -4.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 深圳燃气 | 0.69 | -3.19 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。