景顺长城领先回报混合C
(001379)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
景顺长城领先回报混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城领先回报混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.94%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.78%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、宁德时代、建设银行、海康威视。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.9400% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
Q2 末换仓：新进 东方财富、五粮液、京东方A、伊利股份，退出 万华化学、上海银行、中国中免、中国平安。Q3 再平衡：新进 万华化学、中信证券、国信证券、智飞生物，退出 五粮液、国泰海通、宁波银行、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、宁德时代、建设银行、海康威视，退出 京东方A、国信证券、智飞生物、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 消费/家电/面板 | 0.39% | 0.55% | 0.5% | 0.0% | -0.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 1.41% | 1.01% | 1.3% | 1.51% | +0.10 |
| 食品饮料 | 1.14% | 2.04% | 1.02% | 1.51% | +0.37 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 银行 | 1.52% | 1.41% | 0.96% | 0.78% | -0.74 |
| 基础化工 | 0.41% | 0.0% | 0.28% | 0.3% | -0.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 电子 | 0.0% | 0.55% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 商贸零售 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.78% | +0.78 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.78% | +0.78 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、五粮液、京东方A、伊利股份、国泰海通、宁波银行、江苏银行；退出：万华化学、上海银行、中国中免、中国平安、交通银行、国信证券、美的集团
2021-09-30 新进：万华化学、中信证券、国信证券、智飞生物；退出：五粮液、国泰海通、宁波银行、山西汾酒
2021-12-31 新进：中国平安、宁德时代、建设银行、海康威视；退出：京东方A、国信证券、智飞生物、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.55 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.54 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.35 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.44 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.42 | 2.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.43 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国泰海通 | 0.57 | 4.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.39 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国信证券 | 0.45 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.41 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海银行 | 0.48 | -6.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.96 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.38 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 0.39 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国信证券 | 0.33 | -2.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.26 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.6 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.28 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.54 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.35 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.39 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 0.57 | 4.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.28 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.78 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.28 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.29 | 7.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 京东方A | 0.5 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国信证券 | 0.33 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.26 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.26 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。