建信大安全战略精选股票

建信大安全战略精选股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信大安全战略精选股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.69%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：ST中南、中国中车、保利发展、兴业银行、华泰证券。2018 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 3.57% 调整至 16.66%，非银金融 由 0% 至 7.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST中南、ST易购、中国东航、云南白药，退出 伊利股份、保利地产、山西汾酒、慈文传媒。Q3 再平衡：新进 三一重工、中南建设、中国铁建、保利地产，退出 ST中南、ST易购、中国东航、云南白药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST中南、中国中车、保利发展、兴业银行，退出 三一重工、中南建设、中国铁建、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、食品饮料 等方向；净加仓 非银金融(+7.86pp)、机械设备(+3.48pp)、房地产(+13.09pp)；净降配 传媒(-3.29pp)、食品饮料(-33.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST中南、ST易购、中国东航、云南白药、利亚德、南极电商、首旅酒店；退出：伊利股份、保利地产、山西汾酒、慈文传媒、水井坊、泸州老窖、通威股份

2018-09-30 新进：三一重工、中南建设、中国铁建、保利地产、山西汾酒、广联达、我武生物、招商银行；退出：ST中南、ST易购、中国东航、云南白药、利亚德、南极电商、工商银行、首旅酒店

2018-12-31 新进：ST中南、中国中车、保利发展、兴业银行、华泰证券、国泰海通、天顺风能、新城控股、日月股份；退出：三一重工、中南建设、中国铁建、五粮液、保利地产、山西汾酒、广联达、我武生物、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。