兴银丰盈灵活配置A

兴银丰盈灵活配置A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银丰盈灵活配置A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.31%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东富龙、华域汽车、吉祥航空、同仁堂、新华医疗。2021 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 农林牧渔 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.74% 调整至 7.33%，农林牧渔 由 0% 至 4.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中金公司、兆易创新、北方华创、旗滨集团，退出 东方盛虹、中国中免、中国国航、保利地产。Q3 再平衡：新进 中国核电、中牧股份、保利发展、宝丰能源，退出 中金公司、兆易创新、北方华创、华夏航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东富龙、华域汽车、吉祥航空、同仁堂，退出 广发证券、日月股份、比音勒芬、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、商贸零售、轻工制造 等方向；净加仓 基础化工(+2.2pp)、汽车(+2.51pp)、农林牧渔(+4.43pp)；净降配 石油石化(-2.78pp)、商贸零售(-3.6pp)、轻工制造(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中金公司、兆易创新、北方华创、旗滨集团、海大集团、爱尔眼科、紫光国微、药明康德、长安汽车；退出：东方盛虹、中国中免、中国国航、保利地产、宇信科技、恩华药业、顾家家居、首旅酒店、鸿路钢构

2021-09-30 新进：中国核电、中牧股份、保利发展、宝丰能源、广发证券、日月股份、比音勒芬、迈瑞医疗、酒鬼酒、韵达股份；退出：中金公司、兆易创新、北方华创、华夏航空、旗滨集团、海大集团、爱尔眼科、紫光国微、药明康德、长安汽车

2021-12-31 新进：东富龙、华域汽车、吉祥航空、同仁堂、新华医疗、顺丰控股；退出：广发证券、日月股份、比音勒芬、迈瑞医疗、酒鬼酒、韵达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 18/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。