万家瑞兴灵活配置混合A

万家瑞兴灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞兴灵活配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.15%，四季平均换手约86.33%。四季度新进Top10：万科企业、中国生物制药、中船防务、固生堂、小鹏汽车-W。2023 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、计算机。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 优利德、伯特利、兴齐眼药、华旺科技，退出 中国联通、亿联网络、旗滨集团。Q3 再平衡：新进 东方财富、双环传动、福瑞股份，退出 优利德、伯特利、恺英网络、焦点科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科企业、中国生物制药、中船防务、固生堂，退出 东方财富、兴齐眼药、华旺科技、双环传动，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、建筑材料 等方向；净加仓 传媒(+2.99pp)；净降配 计算机(-3.84pp)、通信(-4.78pp)、建筑材料(-1.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：优利德、伯特利、兴齐眼药、华旺科技、恺英网络、焦点科技、福瑞医科、立讯精密、菜百股份；退出：中国联通、亿联网络、旗滨集团

2023-09-30 新进：东方财富、双环传动、福瑞股份；退出：优利德、伯特利、恺英网络、焦点科技、福瑞医科、菜百股份、金山办公

2023-12-31 新进：万科企业、中国生物制药、中船防务、固生堂、小鹏汽车-W、海底捞、申洲国际、石四药集团、腾讯控股、药明生物；退出：东方财富、兴齐眼药、华旺科技、双环传动、福瑞股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。