万家瑞兴灵活配置混合A

万家瑞兴灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞兴灵活配置混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.82%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三美股份、寒武纪、恒玄科技、澜起科技、登康口腔。2024 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 石油石化 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.86% 调整至 8.65%，石油石化 由 5.88% 至 7.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST仕净、三星电气、乐鑫科技、京东方A，退出 三星医疗、中国船舶、仕净科技、华明装备。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 仕净科技、贵州茅台，退出 *ST仕净、三星电气、乐鑫科技、京东方A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、寒武纪、恒玄科技、澜起科技，退出 仕净科技、威腾电气、沪电股份、淮北矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、国防军工、环保 等方向；净加仓 基础化工(+2.49pp)、美容护理(+3.43pp)、电子(+5.79pp)；净降配 电力设备(-7.91pp)、国防军工(-4.97pp)、环保(-3.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：*ST仕净、三星电气、乐鑫科技、京东方A、四方股份、威腾电气、淮北矿业；退出：三星医疗、中国船舶、仕净科技、华明装备

2024-09-30 新进：仕净科技、贵州茅台；退出：*ST仕净、三星电气、乐鑫科技、京东方A、四方股份

2024-12-31 新进：三美股份、寒武纪、恒玄科技、澜起科技、登康口腔、立讯精密、菲利华、锦泓集团；退出：仕净科技、威腾电气、沪电股份、淮北矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。