浙商汇金转型驱动

浙商汇金转型驱动 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金转型驱动 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.86%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.12%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 7.12%）。四季度新进Top10：中兴通讯、乐鑫科技、光环新网、光迅科技、国光电器。2024 年调仓：新进 26 笔（19 盈 / 7 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 18.51%，电子 由 3.6% 至 16.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、千方科技、宁沪高速、工商银行，退出 万丰奥威、恒瑞医药、深城交、盛达资源。Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、世运电路、宁德时代、江淮汽车，退出 万集科技、中国海油、千方科技、宁沪高速，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 18.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、乐鑫科技、光环新网、光迅科技，退出 上海瀚讯、世运电路、宁德时代、寒武纪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、建筑装饰、汽车 等方向；净加仓 通信(+18.51pp)、电子(+13.39pp)、轻工制造(+5.33pp)；净降配 国防军工(-3.19pp)、计算机(-7.79pp)、建筑装饰(-5.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国海油、千方科技、宁沪高速、工商银行、建设银行、通行宝、高新兴、鹏鼎控股；退出：万丰奥威、恒瑞医药、深城交、盛达资源、纳睿雷达、莱斯信息、贵州茅台、金溢科技

2024-09-30 新进：上海瀚讯、世运电路、宁德时代、江淮汽车、海光信息、爱尔眼科、科德教育、立讯精密、软通动力；退出：万集科技、中国海油、千方科技、宁沪高速、工商银行、建设银行、通行宝、高新兴、鹏鼎控股

2024-12-31 新进：中兴通讯、乐鑫科技、光环新网、光迅科技、国光电器、恒玄科技、晨光股份、浪潮信息、润泽科技；退出：上海瀚讯、世运电路、宁德时代、寒武纪、江淮汽车、爱尔眼科、科德教育、立讯精密、软通动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/7；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。