汇添富民营新动力股票

汇添富民营新动力股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富民营新动力股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.77%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.7%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万达电影、中信证券、中国神华、火炬电子、美年健康。2018 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 3.68% 调整至 7.71%。

Q2 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST中南、恒逸石化、桐昆股份、雅化集团，退出 华夏幸福、工商银行、开元股份、荣盛发展。Q3 再平衡：新进 中科曙光、宁德时代、寒锐钴业、招商银行，退出 ST中南、恒逸石化、桐昆股份、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、中信证券、中国神华、火炬电子，退出 中科曙光、华友钴业、宁德时代、安图生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、银行、社会服务 等方向；净加仓 煤炭(+3.01pp)、传媒(+2.89pp)、计算机(+2.7pp)；净降配 有色金属(-14.64pp)、房地产(-7.01pp)、银行(-2.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.7%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST中南、恒逸石化、桐昆股份、雅化集团；退出：华夏幸福、工商银行、开元股份、荣盛发展

2018-09-30 新进：中科曙光、宁德时代、寒锐钴业、招商银行、片仔癀；退出：ST中南、恒逸石化、桐昆股份、赣锋锂业、雅化集团

2018-12-31 新进：万达电影、中信证券、中国神华、火炬电子、美年健康、航天信息；退出：中科曙光、华友钴业、宁德时代、安图生物、寒锐钴业、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。