汇添富民营新动力股票

汇添富民营新动力股票 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富民营新动力股票 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.18%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.72%)。四季度新进Top10：中国平安、招商银行、新洁能、格力电器、汇川技术。2020 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.53%，电子 由 4.23% 至 6.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南极电商、双汇发展、宁德时代、掌趣科技，退出 世纪华通、云南白药、公牛集团、美年健康。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊之密、伊利股份、信捷电气、格力地产，退出 南极电商、双汇发展、宁德时代、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、招商银行、新洁能、格力电器，退出 三七互娱、伊之密、伊利股份、信捷电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+2.01pp)、机械设备(+3.72pp)、家用电器(+4.36pp)；净降配 医药生物(-8.48pp)、传媒(-14.71pp)、计算机(-2.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.72%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：南极电商、双汇发展、宁德时代、掌趣科技；退出：世纪华通、云南白药、公牛集团、美年健康

2020-09-30 新进：伊之密、伊利股份、信捷电气、格力地产；退出：南极电商、双汇发展、宁德时代、恒生电子

2020-12-31 新进：中国平安、招商银行、新洁能、格力电器、汇川技术、赣锋锂业；退出：三七互娱、伊之密、伊利股份、信捷电气、掌趣科技、格力地产

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。