汇添富民营新动力股票
(001541)公募权益主动型股票型民营企业2021 自然年 · 重仓透视
汇添富民营新动力股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富民营新动力股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.98%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.66%)、半导体设备/材料(3.33%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.33%）。四季度新进Top10：东方财富、东通退、同花顺、景旺电子、澜起科技。2021 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.9800% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0196 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.16% 调整至 14.06%，计算机 由 5.47% 至 10%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中颖电子、公牛集团、北方华创、国瓷材料，退出 中国平安、兴业银行、卓胜微、新洁能。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 11.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三角防务、东方通、新和成、紫金矿业，退出 中颖电子、公牛集团、国瓷材料、美诺华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、东通退、同花顺、景旺电子，退出 东方通、完美世界、新和成、绿盟科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、机械设备 等方向；净加仓 国防军工(+7.26pp)、电子(+3.9pp)、计算机(+4.53pp)；净降配 传媒(-3.73pp)、银行(-3.32pp)、机械设备(-6.2pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.14%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.33pp)、资源/有色(+3.66pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.33pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.33%；主要经由 北方华创、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.66pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.14% | 3.66% | +3.66 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.82% | 4.09% | 3.33% | +3.33 |
| 新能源/电力设备 | 6.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.16% | 10.56% | 4.09% | 14.06% | +3.90 |
| 计算机 | 5.47% | 0.0% | 6.58% | 10.0% | +4.53 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 11.65% | 7.26% | +7.26 |
| 传媒 | 9.03% | 13.51% | 5.06% | 5.3% | -3.73 |
| 非银金融 | 6.57% | 0.0% | 0.0% | 4.46% | -2.11 |
| 有色金属 | 3.08% | 7.09% | 7.3% | 3.66% | +0.58 |
| 银行 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.87% | 4.56% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 6.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.20 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.82% | 4.09% | 3.33% | +3.33 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.2% | 2.82% | 4.09% | 3.33% | -2.87 | 明显减仓 | 北方华创、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.14% | 3.66% | +3.66 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 6.2% | 0% | 0% | 0% | -6.20 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中颖电子、公牛集团、北方华创、国瓷材料、美诺华、豪威集团、金力永磁；退出：中国平安、兴业银行、卓胜微、新洁能、汇川技术、海康威视、韦尔股份
2021-09-30 新进：三角防务、东方通、新和成、紫金矿业、绿盟科技、航发控制、药明康德；退出：中颖电子、公牛集团、国瓷材料、美诺华、芒果超媒、豪威集团、金力永磁
2021-12-31 新进：东方财富、东通退、同花顺、景旺电子、澜起科技、芒果超媒；退出：东方通、完美世界、新和成、绿盟科技、药明康德、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 2.82 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国瓷材料 | 2.81 | -15.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 2.31 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金力永磁 | 2.57 | -3.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 公牛集团 | 2.6 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美诺华 | 2.87 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 5.47 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 6.2 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.76 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.32 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.57 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新洁能 | 3.14 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发控制 | 4.76 | 25.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新和成 | 3.5 | 15.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 绿盟科技 | 3.16 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方通 | 3.42 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三角防务 | 6.89 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.14 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.56 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 2.81 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中颖电子 | 2.31 | -26.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 6.05 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金力永磁 | 2.57 | -3.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 公牛集团 | 2.6 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 2.62 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美诺华 | 2.87 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 5.95 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 4.46 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 5.3 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 2.96 | -31.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 7.77 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新和成 | 3.5 | 15.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.16 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 完美世界 | 5.06 | 34.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 绿盟科技 | 3.16 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.56 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。