南方利达C

南方利达C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

南方利达C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.64%，四季平均换手约85.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.83%)。四季度新进Top10：中国医药、克明食品、兴业银行、分众传媒、北新建材。2018 年调仓：新进 24 笔（16 盈 / 8 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0.9% 调整至 4.19%。

Q2 末换仓：新进 中国石化、广深铁路、恒立液压、深圳机场，退出 京山轻机、华夏银行、欧菲科技、爱建集团。Q3 再平衡：新进 上海家化、中国中车、伊利股份、华侨城A，退出 中国建筑、中国石化、九阳股份、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.95% 升至 4.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国医药、克明食品、兴业银行、分众传媒，退出 上海家化、中国中车、伊利股份、华侨城A，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+3.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国石化、广深铁路、恒立液压、深圳机场；退出：京山轻机、华夏银行、欧菲科技、爱建集团

2018-09-30 新进：上海家化、中国中车、伊利股份、华侨城A、平安银行、旗滨集团、泰格医药、温氏股份、苏宁易购、长安汽车；退出：中国建筑、中国石化、九阳股份、兴业银行、南钢股份、广深铁路、恒立液压、深圳机场、马钢股份、龙净环保

2018-12-31 新进：中国医药、克明食品、兴业银行、分众传媒、北新建材、南京银行、口子窖、美的集团、葛洲坝、陕西煤业；退出：上海家化、中国中车、伊利股份、华侨城A、平安银行、旗滨集团、泰格医药、温氏股份、苏宁易购、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/8；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。