南方利安A
(001570)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
南方利安A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
南方利安A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.87%，四季平均换手约54.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：伊利股份。2019 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.8700% |
| 平均换手 | 54.8000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、机械设备。
Q2 末换仓：新进 中国巨石、中国建筑、交通银行、亿嘉和，退出 伊之密、伊利股份、保利地产、兴业银行。Q3 再平衡：新进 上汽集团、兴业银行、招商银行，退出 亿嘉和、华电国际、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份，退出 首旅酒店，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 建筑装饰(+1.51pp)、汽车(+2.07pp)、银行(+1.67pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.23% | 3.21% | 3.75% | 3.9% | +1.67 |
| 汽车 | 0.0% | 1.35% | 1.94% | 2.07% | +2.07 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.04% | 0.95% | 1.51% | +1.51 |
| 交通运输 | 0.58% | 1.49% | 1.35% | 1.45% | +0.87 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.6% | 0.49% | 0.65% | +0.65 |
| 食品饮料 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | -0.40 |
| 机械设备 | 1.1% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 医药生物 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 电力设备 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.53% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.37% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国巨石、中国建筑、交通银行、亿嘉和、华域汽车、华电国际、大秦铁路、山东黄金、建设银行、首旅酒店；退出：伊之密、伊利股份、保利地产、兴业银行、北京银行、南京银行、吉祥航空、恒润股份、艾迪精密、迈克生物
2019-09-30 新进：上汽集团、兴业银行、招商银行；退出：亿嘉和、华电国际、山东黄金
2019-12-31 新进：伊利股份；退出：首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华电国际 | 0.38 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 0.6 | -14.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 首旅酒店 | 0.53 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.37 | -17.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.35 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.49 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 交通银行 | 2.69 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.04 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.52 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 亿嘉和 | 0.51 | 16.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伊之密 | 0.56 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 迈克生物 | 0.54 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 保利地产 | 0.7 | -10.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.85 | 14.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.56 | 4.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.95 | 0.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 北京银行 | 0.72 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 艾迪精密 | 0.54 | -24.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 吉祥航空 | 0.58 | -11.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 恒润股份 | 1.03 | -43.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.49 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.52 | 0.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.48 | 12.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华电国际 | 0.38 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.37 | -17.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 亿嘉和 | 0.51 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.45 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 0.47 | 22.75 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。