南方利安A
(001570)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
南方利安A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方利安A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.35%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.24%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中信特钢、华域汽车、双汇发展、陕西煤业。2024 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.3500% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 格力电器、洋河股份、长春高新、长江电力，退出 中国巨石、伊利股份、宁德时代、海大集团。Q3 再平衡：新进 伊利股份、智飞生物、海油工程、药明康德，退出 华域汽车、格力电器、长江电力、顺丰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信特钢、华域汽车、双汇发展、陕西煤业，退出 兴业银行、智飞生物、药明康德、长春高新，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.2% | 0.2% | 0.23% | 0.24% | +0.04 |
| 新能源/电力设备 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.38% | 0.44% | 0.89% | 1.31% | +0.93 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
| 银行 | 0.35% | 0.46% | 0.55% | 0.24% | -0.11 |
| 家用电器 | 0.2% | 0.37% | 0.23% | 0.24% | +0.04 |
| 汽车 | 0.2% | 0.26% | 0.0% | 0.24% | +0.04 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.22% | +0.22 |
| 建筑材料 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.2% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.23% | 0% | 0% | 0% | -0.23 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.23% | 0% | 0% | 0% | -0.23 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：格力电器、洋河股份、长春高新、长江电力、顺丰控股；退出：中国巨石、伊利股份、宁德时代、海大集团、海螺水泥
2024-09-30 新进：伊利股份、智飞生物、海油工程、药明康德；退出：华域汽车、格力电器、长江电力、顺丰控股
2024-12-31 新进：中信特钢、华域汽车、双汇发展、陕西煤业；退出：兴业银行、智飞生物、药明康德、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.17 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.2 | 19.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.2 | 22.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.21 | 26.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.17 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海大集团 | 0.16 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.23 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 0.16 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.21 | 5.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.19 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.28 | -21.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海油工程 | 0.21 | -6.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.27 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.24 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.17 | 22.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.21 | 26.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.26 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.17 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中信特钢 | 0.29 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.27 | 3.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 0.24 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.27 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.21 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.28 | -21.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.23 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.24 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。