鑫元鑫新收益灵活配置混合A

鑫元鑫新收益灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元鑫新收益灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.16%，四季平均换手约85.2%。四季度新进Top10：中国电建、中国电研、五粮液、今世缘、国电南瑞。2021 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 8 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 公用事业 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 11.53%，公用事业 由 0% 至 9.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 16.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、三峡能源、东方证券、中国人寿，退出 中微公司、凯莱英、国瓷材料、康龙化成。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国银河、华泰证券、浙商证券，退出 万科A、中国人寿、中国平安、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电建、中国电研、五粮液、今世缘，退出 中信证券、中国银河、光大证券、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+2.95pp)、机械设备(+3.16pp)、食品饮料(+11.53pp)；净降配 电子(-12.91pp)、计算机(-8.02pp)、通信(-3.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：万科A、三峡能源、东方证券、中国人寿、中国平安、光大证券、兴业银行、宁波银行、招商银行、新华保险；退出：中微公司、凯莱英、国瓷材料、康龙化成、恒生电子、移远通信、立讯精密、药明康德、迈瑞医疗、长电科技

2021-09-30 新进：中信证券、中国银河、华泰证券、浙商证券、赛意信息；退出：万科A、中国人寿、中国平安、宁波银行、新华保险

2021-12-31 新进：中国电建、中国电研、五粮液、今世缘、国电南瑞、天通股份、正泰电器、贵州茅台；退出：中信证券、中国银河、光大证券、兴业银行、华泰证券、招商银行、浙商证券、赛意信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 8/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。