鑫元鑫新收益灵活配置混合A

鑫元鑫新收益灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元鑫新收益灵活配置混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.3%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.64%)、消费/家电/面板(5.53%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：久远银海、伟创电气、宁德时代、立讯精密、美的集团。2024 年调仓：新进 28 笔（16 盈 / 12 亏）；退出 28 笔（规避 14 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.14% 调整至 11.51%，电力设备 由 0% 至 11.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中天科技、九丰能源、亿联网络，退出 中科曙光、中际旭创、北特科技、工业富联。Q3 计算机行业持仓占比从 2.94% 升至 15.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三七互娱、中际旭创、云赛智联、国新健康，退出 万华化学、中天科技、九丰能源、亿联网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 久远银海、伟创电气、宁德时代、立讯精密，退出 三七互娱、中际旭创、国新健康、康龙化成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、通信 等方向；净加仓 计算机(+8.14pp)、家用电器(+5.53pp)、电力设备(+11.37pp)；净降配 有色金属(-15.99pp)、汽车(-3.18pp)、通信(-7.19pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.64%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.64pp)、消费/家电/面板(+5.53pp)；相应下降：资源/有色(-10.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 10.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：万华化学、中天科技、九丰能源、亿联网络、伟明环保、分众传媒、宁德时代、海康威视、立讯精密、许继电气；退出：中科曙光、中际旭创、北特科技、工业富联、株冶集团、福瑞股份、紫金矿业、通富微电、银泰黄金、鼎通科技

2024-09-30 新进：三七互娱、中际旭创、云赛智联、国新健康、康龙化成、易华录、泰格医药、浙数文化、贵州茅台、鸣志电器；退出：万华化学、中天科技、九丰能源、亿联网络、伟明环保、分众传媒、宁德时代、海康威视、立讯精密、许继电气

2024-12-31 新进：久远银海、伟创电气、宁德时代、立讯精密、美的集团、蓝思科技、贝达药业、麦格米特；退出：三七互娱、中际旭创、国新健康、康龙化成、泰格医药、浙数文化、贵州茅台、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/12；退出 规避/错失 14/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。