长安鑫富领先混合A

长安鑫富领先混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫富领先混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.38%，四季平均换手约75.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.82%)。四季度新进Top10：利君股份、双星新材、星源材质、歌尔股份、永兴材料。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.91% 调整至 14.07%，汽车 由 0% 至 5.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华润微、士兰微、多氟多、容百科技，退出 上海机场、东方雨虹、中国中免、宁波银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 16.24% 升至 30.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天赐材料、德业股份、新宙邦、舍得酒业，退出 华润微、博腾股份、士兰微、多氟多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利君股份、双星新材、星源材质、歌尔股份，退出 天赐材料、德业股份、新宙邦、金博股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、银行、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+5.15pp)、国防军工(+4.06pp)、基础化工(+3.88pp)；净降配 食品饮料(-1.56pp)、建筑材料(-5.08pp)、银行(-3.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-3.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.38% 逐季回落至年末 4.82%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.38% 逐季回落至年末 4.82%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：华润微、士兰微、多氟多、容百科技、恩捷股份、比亚迪；退出：上海机场、东方雨虹、中国中免、宁波银行、阳光电源、隆基股份

2021-09-30 新进：天赐材料、德业股份、新宙邦、舍得酒业、金博股份、阳光电源；退出：华润微、博腾股份、士兰微、多氟多、容百科技、贵州茅台

2021-12-31 新进：利君股份、双星新材、星源材质、歌尔股份、永兴材料、科达制造；退出：天赐材料、德业股份、新宙邦、金博股份、长春高新、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。