长安鑫富领先混合A

长安鑫富领先混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫富领先混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.81%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.37%)、新能源/电力设备(0.61%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东芯股份、中矿资源、兴业银行、华鲁恒升、新凤鸣。2025 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、医药生物。

Q2 末换仓：新进 三维化学、恺英网络、明阳电气、蓝思科技，退出 华发股份、安徽合力、山西汾酒、科华数据。Q3 再平衡：新进 兴业银锡、宁德时代、宁波华翔、药明康德，退出 三维化学、明阳电气、浪潮信息、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东芯股份、中矿资源、兴业银行、华鲁恒升，退出 兴业银锡、宁波华翔、恺英网络、蓝思科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.8% 附近；主要经由 东芯股份、浪潮信息、蓝思科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.38% 附近；主要经由 东芯股份、宁德时代、安徽合力、明阳电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.73% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 中矿资源、兴业银锡、神火股份、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.74% 附近；主要经由 宁德时代、明阳电气、科华数据、金风科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三维化学、恺英网络、明阳电气、蓝思科技、金诚信；退出：华发股份、安徽合力、山西汾酒、科华数据、索菲亚

2025-09-30 新进：兴业银锡、宁德时代、宁波华翔、药明康德、赣锋锂业、金风科技；退出：三维化学、明阳电气、浪潮信息、神火股份、金诚信、陕西煤业

2025-12-31 新进：东芯股份、中矿资源、兴业银行、华鲁恒升、新凤鸣；退出：兴业银锡、宁波华翔、恺英网络、蓝思科技、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。