长安鑫富领先混合A
(001657)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长安鑫富领先混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长安鑫富领先混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.63%，四季平均换手约92.6%。四季度新进Top10：*ST双成、今世缘、凯因科技、济川药业、维力医疗。2023 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 26 笔（规避 23 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6300% |
| 平均换手 | 92.6000% |
| 持股集中度 | 0.0267 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 28.06%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 24.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 健民集团、华润三九、四川长虹、康恩贝，退出 五粮液、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 东方财富、五粮液、双环传动、太平鸟，退出 健民集团、华润三九、四川长虹、新华医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST双成、今世缘、凯因科技、济川药业，退出 东方财富、五粮液、双环传动、太平鸟，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+3.46pp)、医药生物(+28.06pp)；净降配 食品饮料(-67.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 24.54% | 4.8% | 28.06% | +28.06 |
| 食品饮料 | 75.32% | 0.0% | 12.45% | 7.5% | -67.82 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.34% | 3.47% | 3.46% | +3.46 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.9% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.69% | 5.78% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.18% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：健民集团、华润三九、四川长虹、康恩贝、新华医疗、昆药集团、老凤祥、菜百股份、重庆百货、长虹美菱；退出：五粮液、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、老白干酒、迎驾贡酒、酒鬼酒、重庆啤酒、青岛啤酒
2023-09-30 新进：东方财富、五粮液、双环传动、太平鸟、新宝股份、泸州老窖、温氏股份、锦泓集团；退出：健民集团、华润三九、四川长虹、新华医疗、昆药集团、老凤祥、菜百股份、长虹美菱
2023-12-31 新进：*ST双成、今世缘、凯因科技、济川药业、维力医疗、药明康德、迪安诊断、青岛啤酒；退出：东方财富、五粮液、双环传动、太平鸟、泸州老窖、温氏股份、重庆百货、锦泓集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长虹美菱 | 2.16 | -19.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润三九 | 4.15 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 昆药集团 | 3.44 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 康恩贝 | 6.01 | -17.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新华医疗 | 6.47 | -27.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 老凤祥 | 3.51 | -7.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 重庆百货 | 3.18 | 4.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 四川长虹 | 2.18 | -10.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 健民集团 | 4.47 | -14.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 菜百股份 | 2.18 | 10.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 8.83 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 7.43 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 5.25 | -30.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 8.71 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 5.93 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 8.36 | -26.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 老白干酒 | 7.09 | -33.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 9.22 | -14.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 7.81 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 6.69 | -4.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.86 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 6.59 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 双环传动 | 2.9 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新宝股份 | 3.47 | -17.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方财富 | 2.86 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 2.91 | 15.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 锦泓集团 | 2.89 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 太平鸟 | 2.89 | -8.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长虹美菱 | 2.16 | -19.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润三九 | 4.15 | -17.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 3.44 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 6.47 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 老凤祥 | 3.51 | -7.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 四川长虹 | 2.18 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 健民集团 | 4.47 | -14.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 菜百股份 | 2.18 | 10.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | *ST双成 | 3.93 | -17.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迪安诊断 | 3.39 | -26.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 济川药业 | 5.38 | 19.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 4.26 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 药明康德 | 3.46 | -36.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 维力医疗 | 3.79 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 今世缘 | 3.24 | 20.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 凯因科技 | 3.31 | -7.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 5.86 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 五粮液 | 6.59 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 双环传动 | 2.9 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方财富 | 2.86 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 2.91 | 15.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 3.25 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 锦泓集团 | 2.89 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 太平鸟 | 2.89 | -8.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 23/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。